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Bonjour à tous et à toutes et bienvenue dans ce cours. Le Québec de la Révolution tranquille, 1960-1995. Je m'appelle Éric Bédard, je suis historien spécialisé sur le Québec et professeur à l'Université TÉLUQ depuis 2005. Or ce cours sur la Révolution tranquille, et bien, peut-être qu'il répondra à certaines de vos questions, puisqu'on sait que la Révolution tranquille, c'est une sorte de bloc très important dans la mémoire collective des Québécois. Or, ce cours tentera de comprendre les grandes réformes de la Révolution tranquille, leurs origines et surtout leurs conséquences. Nous allons situer ces réformes dans le contexte occidental et canadien. Nous allons tenter de comprendre l'avènement de l'État providence et les combats menés contre l'infériorité économique des Canadiens français. Nous allons essayer aussi de saisir les grandes mutations anthropologiques, culturelles, sociales, identitaire qui ont marqué le Québec des années 60 comme bien des sociétés occidentales. La radicalisation politique. Nous allons explorer ce qu'est le modèle québécois, une formule qu'on entend assez souvent. Et aussi nous allons étudier, nous pencher sur les tenants et les aboutissants de la question nationale, que ce soit pour réformer le Canada, donc réformer le fédéralisme canadien ou que ce soit cette quête de souveraineté qui a beaucoup marqué le Québec de la fin du XXᵉ siècle. Donc c'est un rendez-vous. Bon cours et à bientôt.

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Contrairement à une croyance fort répandue, la banque centrale d’un pays n’est pas la seule institution à pouvoir créer de la monnaie. La banque centrale d’un pays possède le monopole de la création des pièces et des billets, mais ce sont surtout les banques commerciales qui créent de la monnaie. Une des principales fonctions de la banque centrale est précisément de surveiller la création monétaire par les banques commerciales.

Pour le comprendre, il faut rappeler que l’essentiel de la monnaie en circulation est de la monnaie scripturale. La monnaie scripturale correspond aux sommes déposées sur un compte, qui sont disponibles sans délai, et qui s’échangent par des jeux d’écriture grâce à des instruments de paiement comme les chèques, les virements bancaires et interbancaires, les cartes de crédit, les cartes de débit, etc.). Dans les faits, les billets et les pièces représentent en général moins de 10 % de la monnaie en circulation dans un pays.

Examinons maintenant comment les banques commerciales peuvent créer de la monnaie.

Lorsqu’une banque commerciale vous accorde un prêt d’un million de dollars, la banque commerciale ne dispose pas de cette somme : elle inscrit sur votre compte le chiffre d’un million de dollars. En faisant cela, elle crée automatiquement un million de dollars!

Et inversement, lorsque vous allez rembourser votre prêt, la banque commerciale va détruire de la monnaie.

Regardons en détail comment cela fonctionne.

Lorsqu’une banque commerciale accorde un nouveau prêt à un particulier, elle va inscrire à son actif le montant du nouveau prêt et à son passif le même montant, mais au titre de nouveaux dépôts dans le compte du particulier.

Pour le particulier, les nouveaux dépôts sont inscrits à son actif tandis que le prêt est inscrit à son passif.

Rappelons que le passif représente l’ensemble des dettes d’une personne et l’actif ce que la personne possède.

Les dépôts sont des dettes pour la banque commerciale, mais ce sont des possessions pour le particulier; de même, le prêt est une dette pour le particulier et une possession pour la banque.

Du côté de la banque centrale, ce nouveau prêt n’implique aucun changement; le montant de la base monétaire n’a pas varié.

Poursuivons un peu l’exemple. Le particulier a contracté ce prêt afin d’acheter une maison. Avant l’octroi du prêt, l’acheteur de la maison possède à son actif le montant des dépôts dans son compte bancaire et les pièces et billets qu’il a dans ses poches. Le vendeur de la maison possède également à son actif le montant des dépôts dans son compte bancaire, les pièces et billets qu’il a dans ses poches, et sa maison.

L’octroi du prêt fait augmenter le passif de l’acheteur, mais également son actif du même montant en créant de nouveaux dépôts.

Lorsque la vente de la maison est effectuée, il y a un échange d’actifs de l’acheteur et du vendeur de la maison. L’acheteur possède maintenant la maison à son actif à la place des nouveaux dépôts. En revanche, il n’y a eu aucun changement au niveau des passifs des deux individus.

Cet échange d’actifs va avoir une incidence sur le bilan des banques commerciales de ces deux particuliers.

En transférant les nouveaux dépôts vers le vendeur de la maison, le passif de la banque du vendeur augmente. Autrement dit, le virement interbancaire réalisé par les deux particuliers fait augmenter la dette de la banque du vendeur.

Pour rééquilibrer leur bilan, la banque de l’acheteur doit transférer des réserves à la banque du vendeur du même montant que les nouveaux dépôts. Ces réserves sont de la monnaie banque centrale, la seule monnaie acceptée entre les banques commerciales.

Pour faire cela, les banques commerciales vont recourir soit au marché interbancaire soit à un refinancement auprès de la banque centrale, voire aux deux.

L’essentiel de la création monétaire vient donc des écritures comptables des banques commerciales. La banque centrale du pays peut influencer la quantité de monnaie créée en rendant les emprunts plus ou moins chers, par exemple en augmentant le taux directeur qui conduit à augmenter les taux offerts par les banques commerciales à leurs clients. Si la banque centrale augmente son taux directeur, les taux offerts par les banques commerciales vont également augmenter et il y aura moins de clients qui voudront emprunter. Mécaniquement, les banques commerciales vont créer moins de monnaie.

Pour finir, voici deux idées fausses sur la création monétaire.

La première idée fausse est que les banques prêtent seulement les dépôts qu’elles reçoivent. La grande majorité de l’argent détenu par les agents économiques prend la forme de dépôts bancaires. Beaucoup de personnes pensent que les banques agissent comme des intermédiaires en prêtant les dépôts que les épargnants leur confient. Que les dépôts seraient principalement constitués de l’épargne des ménages, et les banques commerciales « prêteraient » ensuite ces dépôts aux entreprises afin de financer des investissements, au gouvernement afin de financer ses dépenses ou aux particuliers qui veulent acheter un logement.

Cette présentation est tout simplement fausse. Lorsque les ménages choisissent d’épargner plus d’argent dans leurs comptes bancaires, ces dépôts se font simplement au détriment des dépôts qui auraient autrement été versés aux entreprises en paiement de biens et de services. L’épargne n’augmente pas les dépôts ou les « fonds disponibles » que les banques commerciales peuvent prêter; au contraire, ce sont les prêts que les banques commerciales accordent qui créent les nouveaux dépôts.

Une autre idée fausse courante est que la banque centrale détermine la quantité de prêts dans l’économie en contrôlant directement la quantité de monnaie banque centrale. Cette approche est dite du « multiplicateur monétaire ». Cette approche ne constitue pas une description précise de la manière dont la monnaie est créée dans la réalité. Ce sont les banques commerciales qui décident d’abord combien prêter en fonction des opportunités de prêts rentables qui s’offrent à elles. Ce sont ces décisions de prêt qui déterminent le nombre de dépôts bancaires créés par le système bancaire. Le montant des dépôts bancaires influe à son tour sur la quantité de monnaie banque centrale que les banques commerciales souhaitent conserver en réserve pour faire face aux retraits du public et effectuer des paiements à d’autres banques commerciales. La quantité de monnaie banque centrale que possèdent les banques commerciales leur est fournie par la banque centrale chaque fois qu’elles le lui demandent.